Рыночная капитализация показывает положение компании на рынке — сколько инвесторы готовы платить за ее акции, насколько она крупная. Рыночную капитализацию рассчитывают не только для компаний, но и для всего фондового рынка. Для этого учитывается капитализация всех компаний, активами которых торгует биржа. Например, капитализация российского рынка акций Московской биржи на 19 апреля 2022 года составляла $517 млрд. Рыночная капитализация компаний в этой категории находится в диапазоне от $2 до $10 миллиардов. Это могут быть новые компании, которые находятся на стадии активного развития, или компании в отраслях, в которых ожидается быстрый рост в ближайшем будущем.
Капитализация рынка против балансовой стоимости
Хотя капитализация рынка является важным показателем, это не единственное, что инвесторам следует учитывать. Давайте сравним капитализацию рынка с другими показателями оценки для более глубокого понимания. Компании mid cap обычно более устоявшиеся, чем компании small cap, с доказанной историей успеха. Они уже прошли начальную фазу роста и имеют потенциал продолжить расширять свою долю на рынке. У этих компаний может быть более четкая бизнес-модель и широкая база клиентов, что способствует их стабильности.
После того как выпущенные акции начинают торговаться на рынке, их цена начинает меняться в зависимости от спроса и предложения. Если инвесторы проявят интерес, то цена поднимется и, следовательно, вырастет размер рыночной капитализации. Если спрос будет низкий, то цена на бумаги снизится, а вслед за ней уменьшится рыночная капитализация компании. Рыночная капитализация (market cap) — это показатель общей стоимости публичной компании, в которую её оценивают инвесторы на фондовом рынке. Она рассчитывается путем умножения текущей цены акций компании на общее количество акций, которые находятся в обращении. В заключение, капитализация рынка – важное понятие в инвестировании, которое предоставляет ценную информацию о размере и потенциале роста компании.
Рыночная капитализация, или рыночная капитализация, является показателем стоимости компании и рассчитывается путем умножения количества выставленных акций на текущую рыночную цену акции. Она предоставляет инвесторам представление о размере и масштабе компании. Инвесторы часто классифицируют компании по различным диапазонам рыночной капитализации, таким как крупные капитализации, средние капитализации и малые капитализации. Эти классификации могут помочь инвесторам адаптировать свои стратегии инвестирования к конкретным сегментам рынка. Рыночная капитализация — важный показатель для инвесторов, которые анализируют рынок, оценивают компании и формируют инвестиционные портфели. Ориентируясь в различных категориях компаний, их потенциале и возможных рисках, инвесторы могут принимать обоснованные решения и выстраивать долгосрочные стратегии.
Правила недостаточной капитализации
Так, у Газпрома высокая капитализация, поэтому его акции входят в базу расчета десятков индексов. Сколько заработали в Finrange Premium на отсоке российского фондового рынка. Рассказываю о результатах спекулятивного и среднесрочого портфеля. Но там он несет в себе иной смысл и относится к начислению процентов по вкладам.
«Не стоит принимать решение об инвестировании, основываясь только на значении капитализации и мультипликаторов. Мультипликаторы показывают, насколько компания переоценена или недооценена рынком на данный момент. Как правило, инвесторы стремятся выбрать акции недооцененных компаний. Рассказываем, что такое рыночная капитализация и как она может быть полезна инвестору.
Инвесторы также учитывают рыночную капитализацию при построении диверсифицированного портфеля. Включая компании с различными рыночными капитализациями, инвесторы могут сбалансировать свой риск и потенциальную доходность. Акции крупных капитализаций обычно более стабильны и обеспечивают постоянный рост, в то время как акции малых капитализаций могут быть более волатильными, но обладают более высоким потенциалом роста. От представителей этой категории характерно ожидать бурный рост стоимости их ценных бумаг, увеличение прибыли и доли на рынке. Акции со средней капитализацией – наиболее универсальная группа для диверсификации финансовых активов, поскольку они обеспечивают соразмерный баланс роста капитала и его сохранения. Самый известный пример подобного искажения реальности – ситуация с мировыми IT-компаниями в 1990-х годах.
Каковы различные категории капитализации рынка?
Например, в США агентство Morningstar рассчитывает капитализацию 5000 крупнейших американских компаний. Находящиеся на вершине рейтинга 5% компаний относят к фирмам с высокой капитализацией, следующие 15% имеют среднюю капитализацию, а оставшиеся — низкую. Рыночная капитализация позволяет сравнить стоимость компаний, а также быстро оценить финансовое положение фирмы, не вникая в её финансовые отчёты. «Газпром показывал неплохие результаты в начале 2022 года, что сопровождалось равномерным и закономерным ростом стоимости акций. Однако высокая капитализация не была достаточным аргументом в пользу покупки акций Газпрома. Санкции повлияли на сбыт на европейском рынке, и способность компании обеспечивать продажи в достаточном объеме была под вопросом».
Компании с малой капитализацией
Его задача – определить, не переплачивает ли инвестор за ценную бумагу. Другими словами, какую часть от собственных вложений получит акционер обратно в случае банкротства предприятия. Второй по важности экономический показатель – это мультипликатор P/S, он представляет собой отношение рыночной капитализации компании к ее годовой выручке.
Капитализация одной компании может быть выше, но EV ниже за счет больших долгов и отсутствия денег на счетах. Инвесторы для оценки реального положения дел в бизнесе часто пользуются не показателем капитализации, а справедливой стоимостью EV. Она корректирует рыночную стоимость на долговые обязательства и денежные средства. P/E – коэффициент, который поможет определить, за сколько лет окупятся инвестиции в акции компании. Прежде чем мы углубимся в детали, давайте начнем с определения рыночной капитализации и ее значения в анализе инвестиций. Капитализация рубля – это общая стоимость российской валюты, которая официально находится в обращении.
Цену акции можно посмотреть в приложении брокера, а количество акций — на официальном сайте компании в разделе «Акционерам и инвесторам». Чтобы сбалансировать инвестиционный портфель, можно включать акции компаний с разной рыночной капитализацией. Это помогает распределить риски и использовать возможности различных сегментов рынка.
Так, одним из требований включения акций в индекс Мосбиржи является полная капитализация компании в размере не менее $1,4 млрд. Сюда входят вообще все акции, а не только плюс минус отзывы те, что находятся в свободном обращении на бирже. Капитализация рынка измеряет стоимость капитала компании, в то время как стоимость предприятия учитывает как капитал, так и долги.
- Если у компании есть обычные и привилегированные акции, то количество акций каждого типа умножают на цену отдельно, а затем складывают.
- Информацию о рыночной капитализации компании можно найти в нашем аналитическом сервисе для частных инвесторов — Finrange.
- Удобно применять для сравнения предприятий с примерно одинаковой прибылью, а также для эмитентов с нестабильной чистой прибылью.
- «Текущая капитализация биткоина, как и его доля на рынке, выглядит чрезмерной, считает управляющий партнёр Advice Finance, финансовый архитектор Сергей Смит.
Для того, чтобы оценить реальную стоимость компании, инвестор должен учитывать множество других факторов, например, долговые обязательства, доходность и выплата дивидендов. С точки зрения компаний, капитализация — это индикатор финансового состояния предприятия. Капитализация процентов позволяет им увеличивать свой капитал за счет реинвестирования инвестиционной прибыли. Нет, капитализация рынка не является единственным показателем оценки.
Капитализация рынка доткомов в США достигала миллиардов долларов, но по факту эти акционерные компании были убыточными. Как итог, образовался экономический пузырь, который лопнул 10 марта 2000 года, когда американский индекс NASDAQ за один торговый день рухнул в полтора раза. Рыночная капитализация не обязательно отражает реальное состояние дел в акционерной компании, поскольку цена акций зависит от ожиданий будущих прибылей и от спекуляций.
И наоборот, интерес инвесторов и курс акций растут, когда компания предлагает инновационный продукт. Если у компании есть обычные и привилегированные акции, то количество акций каждого типа умножают на цену отдельно, а затем складывают. Количество обыкновенных и привилегированных акций в обращении можно узнать из баланса компании.
